ช่องว่าง 100 พันล้านดอลลาร์ต่อปีของแอฟริกา: นักลงทุนผิวดำจะเข้ามาก่อนที่วอลล์สตรีทจะทำได้อย่างไร

ข้อสรุปสำคัญ

• แอฟริกาต้องการ 130–170 พันล้านดอลลาร์ในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานต่อปี แต่ได้รับเพียง 80–90 พันล้านดอลลาร์ — ช่องว่าง 60–100 พันล้านดอลลาร์ทุกปี ที่ทำให้ทวีปนี้ สูญเสียการเติบโตของ GDP 2% ซึ่งสะสม
• ช่องว่างนี้ไม่ใช่ปัญหาการขาดแคลนทุน — แต่มันคือ ปัญหาการเตรียมโครงการ. น้อยกว่า 10% ของโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่วางแผนไว้ในแอฟริกา สามารถปิดการเงินได้
• AfCFTA — ข้อตกลงการค้าฟรีที่ใหญ่ที่สุดในโลก — ต้องการ 120.83 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานการขนส่งภายในปี 2030 และ 22.4 พันล้านดอลลาร์ในโครงสร้างพื้นฐานพลังงานภายในปี 2040 เพื่อให้ทำงานได้ตามมาตรฐาน
• ชาวแอฟริกันในต่างประเทศส่งเงินกลับบ้านประมาณ 95 พันล้านดอลลาร์ในปี 2023 — มากกว่าการลงทุนโดยตรงจากต่างประเทศและความช่วยเหลือต่างประเทศรวมกันในหลายตลาด — แต่แทบทั้งหมดไหลเข้าสู่การบริโภคในครัวเรือนแทนที่จะเป็นการลงทุนที่สร้างผลผลิต
• การรับประกันหลายฝ่ายของ NDB สามารถใช้ 1 ดอลลาร์ของทุนสาธารณะในการลงทุนเอกชน 5–10 ดอลลาร์, ทำให้การร่วมลงทุนกับโครงการที่สนับสนุนโดย NDB เป็นเครื่องมือในการลดความเสี่ยงที่ทรงพลังที่สุดในโครงสร้างพื้นฐานของแอฟริกาตอนนี้
• กองทุนความมั่งคั่งของรัฐในแอฟริกาขณะนี้บริหาร มากกว่า 100 พันล้านดอลลาร์ในสินทรัพย์ และถูกจัดโครงสร้างอย่างแข็งขันเป็นพันธมิตรการร่วมลงทุนสำหรับทุนเอกชน
• ห้าประเทศ — เอธิโอเปีย, กานา, เซเนกัล, ยูกันดา, ซิมบับเว — ได้แนะนำ กรอบการกระตุ้นทุนจากชาวแอฟริกันในต่างประเทศอย่างเป็นทางการ, รวมถึงการยกเว้นภาษีและเครื่องมือพันธบัตรของชาวแอฟริกันในต่างประเทศ
• มีจุดเข้าถึงที่ ทุกระดับทุน: ตั้งแต่การซื้อ ETF 1 ดอลลาร์ไปจนถึงการร่วมลงทุนสถาบัน 1 ล้านดอลลาร์ในโครงการที่สนับสนุนโดย NDB

เราจะช่วยได้อย่างไร

แอฟริกาต้องการระหว่าง 130 พันล้านดอลลาร์ถึง 170 พันล้านดอลลาร์ในการลงทุนโครงสร้างพื้นฐานทุกปี ขณะนี้ได้รับ 80 ถึง 90 พันล้านดอลลาร์ ช่องว่าง — ประมาณ 60 พันล้านดอลลาร์ต่อปี อาจถึง 100 พันล้านดอลลาร์ — ไม่ใช่ปัญหาการจัดหาเงินทุนในความหมายทั่วไป แต่มันคือปัญหาการเตรียมโครงการ

น้อยกว่า 10% ของโครงการโครงสร้างพื้นฐานที่วางแผนไว้ในแอฟริกาสามารถปิดการเงินได้

ความแตกต่างนั้นสำคัญมาก

ปัญหาการจัดหาเงินทุนหมายความว่าทุนมีน้อย ปัญหาการเตรียมโครงการหมายความว่าทุนมีมากแต่รอการเข้าถึงที่ถูกต้อง — และการเข้าถึงนั้นยังไม่ได้สร้างขึ้น

สำหรับนักลงทุนชาวอเมริกันผิวดำ, ผู้ประกอบการชาวแอฟริกันในต่างประเทศ, และผู้นำธุรกิจในแอฟริกาที่มีประสบการณ์ในการจัดโครงสร้างการเงิน, การเข้าถึงนั้นคือโอกาสทางธุรกิจ

ตัวเลขที่สำคัญ

2% — การลดลงประจำปีในการเติบโตของ GDP ที่แอฟริกาต้องแบกรับเพราะช่องว่างโครงสร้างพื้นฐานนี้ยังไม่ได้รับการเติมเต็ม เมื่อรวมกันในช่วงสิบปี ช่องว่างนั้นแสดงถึงเศรษฐกิจที่สูญเสียไปหลายล้านล้านดอลลาร์, รายได้ธุรกิจที่สูญเสียไป, และการสร้างความมั่งคั่งที่สูญเสียไปทั่วทั้งทวีป

มันยังเป็น, ตามตรรกะเดียวกัน, มูลค่าที่ไหลไปยังผู้ที่ปิดช่องว่าง

ทำไมช่องว่างถึงมีอยู่ — และทำไมมันยังคงอยู่

ธนาคารพัฒนาแอฟริกาได้กำหนดความต้องการด้วยความแม่นยำ

อดีตรัฐมนตรีเศรษฐกิจของเซเนกัล อามาดู ฮอตต์ ได้ประกาศต่อสาธารณะว่าแอฟริกาต้องการเพิ่มความพยายามในการเตรียมโครงการในปัจจุบัน "ให้มากขึ้น 100 หรือแม้แต่ 150 เท่า" เพื่อให้ตรงตามความต้องการ

ปัญหาคือการเตรียมโครงการก่อนการจัดหาเงินทุนทั้งหมด โครงการไม่สามารถถึงสถานะที่สามารถเข้าถึงการเงินได้เพราะ:

• การศึกษาความเป็นไปได้ไม่สมบูรณ์หรือขาดแคลนทุน
• กรอบกฎหมายทั่วทั้งทวีปยังคงไม่สอดคล้องกันใน 54 เขตอำนาจ
• รัฐบาลมักขาดความสามารถทางเทคนิคในการจัดโครงการให้ตรงตามมาตรฐานการลงทุนของสถาบัน
• การตั้งราคาความเสี่ยงโดยนักลงทุนระหว่างประเทศทำให้ความเสี่ยงทางการเมืองและการดำเนินงานสูงกว่าพื้นฐานโครงการจริง

ผลที่ตามมาคือโลกไม่ได้ขาดแคลนทุนที่ต้องการโครงสร้างพื้นฐานในแอฟริกา — แต่มันขาดโครงการที่ถูกจัดโครงสร้างดีพอที่จะรับทุนดังกล่าว

กองทุนทุนเอกชน, สถาบันการเงินเพื่อการพัฒนา, กองทุนความมั่งคั่งของรัฐ, และทุนที่สอดคล้องกับ BRICS กำลังมองหาโอกาสที่สามารถเข้าถึงการเงินได้ชุดเดียวกัน

ปัญหาคือการเตรียมโครงการ ไม่ใช่การจัดหา

ตัวคูณ AfCFTA

ความต้องการโครงสร้างพื้นฐานในแอฟริกาไม่คงที่