アフリカの年間1,000億ドルのギャップ：黒人投資家がウォール街の前に参入する方法

重要なポイント

• アフリカは毎年 1300億ドルから1700億ドルのインフラ投資 を必要としていますが、実際には80億ドルから90億ドルしか受け取っておらず、毎年 600億ドルから1000億ドルのギャップ が生じており、これは大陸に GDP成長の2% を失わせています
• このギャップは資本不足ではなく、 プロジェクト準備のボトルネックです。計画されたアフリカのインフラプロジェクトの 10%未満 しか財務的なクローズに至りません
• アフリカ大陸自由貿易圏（AfCFTA） — 世界最大の自由貿易協定 — は、2030年までに 1208.3億ドルの輸送インフラ と、2040年までに 224億ドルのエネルギーインフラ を必要としています
• アフリカのディアスポラは2023年に約 950億ドル を送金しました — 多くの市場でFDIと外国援助を合わせた額を上回りますが、そのほとんどは生産的な投資ではなく家庭消費に流れています
• NDBのBRICS多国間保証は、 1ドルの公的資本を5ドルから10ドルの民間投資に変換 でき、NDB支援プロジェクトと共に投資することが、現在のアフリカのインフラにおける最も強力なリスク軽減ツールとなります
• アフリカのソブリンウェルスファンドは現在、 1000億ドル以上の資産 を管理しており、民間資本の共同投資パートナーとして積極的に構成されています
• エチオピア、ガーナ、セネガル、ウガンダ、ジンバブエの5カ国は、 正式なディアスポラ資本インセンティブフレームワーク を導入し、税の免除やディアスポラ債の仕組みを含んでいます
• エントリーポイントは すべての資本レベル に存在します：1ドルのETF購入から、NDB支援プロジェクトへの100万ドル以上の機関投資まで

私たちはどのように支援できますか

アフリカは毎年1300億ドルから1700億ドルのインフラ投資を必要としています。現在、80億ドルから90億ドルを受け取っています。このギャップ — 保守的に見積もっても毎年600億ドル、場合によっては1000億ドル — は、従来の意味での資金問題ではありません。それはプロジェクト準備の問題です。

計画されたアフリカのインフラプロジェクトの10%未満しか財務的なクローズに至りません。

その区別はすべてです。

資金問題は資本が不足していることを意味します。プロジェクト準備の問題は、資本が豊富であるが適切な入り口を待っていることを意味します — そしてその入り口はまだ構築されていません。

アフリカ系アメリカ人の投資家、ディアスポラの起業家、財務構造の経験を持つアフリカのビジネスリーダーにとって、その入り口はビジネスチャンスです。

重要な数字

2% — アフリカがこのインフラギャップを埋められないために吸収するGDP成長の年間減少。10年間にわたって累積すると、その不足は大陸全体で数兆ドルの経済的生産、ビジネス収入、富の創出を失うことを意味します。

同じ論理により、それはギャップを埋める者に流れる価値でもあります。

なぜギャップが存在するのか — そしてなぜそれが持続するのか

アフリカ開発銀行は、その必要性を正確に定量化しています。

元セネガル経済大臣アマドゥ・ホットは、アフリカが需要に応えるために現在のプロジェクト準備の努力を「100倍、あるいは150倍にする」必要があると公に述べています。

ボトルネックは、資金調達の上流にあります。プロジェクトは銀行可能な状態に達しない理由は以下の通りです：

• 実現可能性調査が不完全または資金不足である
• 大陸全体の規制フレームワークが54の主権管轄区域で一貫していない
• 政府はしばしば、機関投資基準に合わせてプロジェクトを構造化する技術的能力を欠いている
• 国際投資家によるリスク価格設定が、実際のプロジェクトの基本に対して政治的リスクと実行リスクを過大評価している

その結果、世界はアフリカのインフラを求める資本に不足しているのではなく、その資本を受け取るのに十分に構造化されたプロジェクトが不足しています。

プライベートエクイティファンド、開発金融機関、ソブリンウェルスファンド、そしてますますBRICSに alignedした資本は、すべて同じ銀行可能な機会のセットを巡っています。

ボトルネックは準備であり、供給ではありません。

AfCFTAの乗数効果

アフリカのインフラ需要は静的ではありません。