누구도 대답하지 않았던 270억 달러 질문

오늘의 빌더들 · 블랙 이그제큐티브 저널™ 워싱턴 D.C. · 지속 가능한 인프라 금융 · SCA 설립 2012

한눈에 보기

— 2012년 워싱턴 D.C.에서 처음부터 끝까지 세워진 블랙 소유의 금융 자문 회사인 지속 가능한 자본 자문(SCA)의 창립자, CEO 및 전무이사 — 현재 녹색 금융과 환경 정의의 교차점에서 운영되는 가장 중요한 회사 중 하나

— 유틸리티, 에너지, 교통 및 공공 인프라 전반에 걸쳐 300억 달러 이상의 자금 조달에 참여 — SCA를 설립하기 전 20년 이상의 기관 은행 업무에서 축적됨

— 국가 최초의 녹색 채권 발행 중 하나의 단독 인수인 — 델라웨어 지속 가능한 에너지 유틸리티의 첫 번째 에너지 효율 수익 채권 — 국내 녹색 채권 시장이 아직 공식적으로 존재하지 않았던 시기에

— Citi에서 지방 전력 유틸리티를 위해 170억 달러 이상의 면세 및 과세 채권을 이전에 자금 조달했으며; 그 전에 국가의 주 및 지방 정부를 위한 최고의 금융 자문 회사인 공공 금융 관리에서 정량 전략 그룹을 이끌었음

— 2021년 미국 에너지부 장관 제니퍼 그랜홈에 의해 에너지부 자문 위원회에 임명되어 그리드 현대화 및 청정 에너지 전환의 인프라 차원에 참여

— 2024년 10월 미국 에너지부에 의해 선택됨 — RMI 및 Southface Institute와 함께 — DOE의 에너지 미래 보조금 프로그램을 위한 공정한 기후 금융을 이끌기 위해, 40개 참여 프로젝트 팀에 걸쳐 전문 자금 지원과 2,700만 달러의 기술 지원을 제공

— 2024년 5월 SIFAC — 지속 가능한 인프라 금융 아카데미 —를 시작하여 CDFI, 커뮤니티 대출 기관 및 소수 민족 예금 기관이 녹색 대출 거래를 실행하고 EPA의 270억 달러 온실가스 감축 기금을 위해 경쟁할 수 있는 도구를 제공하기 위해 특별히 구축된 플랫폼

— 커뮤니티 금융 기관이 미국 역사상 가장 큰 연방 기후 배정의 의미 있는 몫을 차지하도록 보장하기 위해 형성된 BIPOC 주도 연합인 정의 기후 기금에 자문

— 클린 에너지 프로젝트를 진전시키기 위해 기후 및 성 평등 정의를 위한 하이브 기금과 협력하여 활동 중; 화학 학사, 하버드 대학교; 이사회: CleanEnergyWorks, Interstate Renewable Energy Council (IREC)

스프링필드의 석탄 발전소와 그것이 남긴 질문

그 거래는 2000년대 초 지방 금융 기준으로는 평범했다. 일리노이주 스프링필드는 노후된 석탄 발전소를 교체해야 했다. 당시 Citigroup에서 인프라 거래를 담당하던 트렌턴 앨런이 자금 조달을 맡았다.

그러다 시에라 클럽이 나타났다.

반대는 극단적이지 않았다. 조직적이고 자원이 풍부했으며 — 앨런은 그것이 전개되는 것을 보며 — 옳았다. 석탄의 문제는 정치적인 것만이 아니었다. 경제는 산업이 인정하지 않는 방식으로 악화되고 있었고 자본 시장은 아직 가격을 매기지 않고 있었다.

앨런은 신호를 명확히 읽었다: 구 에너지 경제는 닫히고 있었고 새로운 것이 열리고 있었다.

기관 금융에서 아무도 묻지 않았던 것은 그 개방의 올바른 편에 누가 있을 것인가 — 그리고 의도적인 개입이 없으면 누가 그렇지 않을 것인가였다.

그 질문은 추상적이지 않았다. 미국 전역의 유색인종 커뮤니티는 선택이 아닌 자본적 지렛대가 없기 때문에 매립지, 정유소 및 발전소 근처에서 여러 세대를 살아왔다.

그들은 구 에너지 경제의 건강 결과를 짊어지고 거의 그 경제적 수익을 수집하지 못했다.

청정 에너지로의 전환은 기존 자본을 따르도록 남겨두면 기존 부를 따를 것이다. 구 시스템의 하류에서 살기 위해 가장 많은 비용을 지불한 가정은 새로운 시스템이 다른 사람을 위해 건설되는 것을 지켜볼 것이다.

앨런은 그 석탄 거래를 떠나며 내려놓을 수 없는 질문을 안고 있었다: 에너지 전환의 자본을 가장 필요로 하는 커뮤니티로 유도하는 재정 구조를 어떻게 구축할 것인가 — 실제로 지역 부를 구축하는 조건으로, 이미 그들을 감당할 수 있는 사람들의 에너지 요금을 줄이는 것이 아니라?

그는 다음 10년을 그 답을 구성하는 데 보냈다.

책상에서의 20년이 그에게 실제로 가져다준 것

앨런이 어떤 것을 창립하기 전에, 그는 기관 자금이 어떻게 움직이는지를 배웠다. 그 교육은 두 곳에서 이루어졌으며, 둘 다 편안하지도 빠르지도 않았다.

그는 공식적인 금융 교육 없이 주 및 지방 정부를 위한 국가 최대의 금융 자문 회사인 공공 금융 관리에서 시작했다.

그는 스스로 일을 배우며 정량적 역할로 기울어져 공공 인프라 프로젝트가 자금을 조달받기 위해 얼마나 오래 생존할 수 있는지를 결정하는 재무 모델을 구축했다.

결국 그는 PFM의 정량 전략 그룹을 운영하며 자신이 배운 방법론을 다른 분석가들에게 교육했다. 그 후 Citi에서 10년 이상을 보냈으며, 지방 전력 유틸리티와 지속 가능한 인프라의 새로운 영역에 집중했다.

Citi에서 앨런은 델라웨어 지속 가능한 에너지 유틸리티의 첫 번째 에너지 효율 수익 채권을 구조화하고 단독 인수했다 — "녹색 채권"이라는 레이블이 아직 미국 금융 어휘의 표준이 아니었던 시점에서 에너지 효율을 대규모로 자금 조달하기 위해 지방 채권 시장을 사용한 거래였다.

그 거래는 성공했다.

완료되었다.

그리고 그것은 다음 10년 동안 글로벌 고정 수익의 가장 활동적인 세그먼트 중 하나로 성장할 시장을 가리켰다.

그는 주목했다. 그는 또한 Citi에서 그의 시간 동안 마감해야 할 170억 달러 이상의 전통적인 지방 채권 거래를 가져갔으며 — 이는 그가 기후 금융의 어떤 방에 들어가도 실제로 자본을 이동시키는 사람들의 언어를 말할 수 있게 해준 기술적 깊이였다.

2012년, 그는 SCA를 설립했다. 펀드가 아니다.

자문 회사다.

이 구분은 중요하다: 앨런은 자본을 직접 배치하지 않는다.

그는 조직이 자본을 유치하는 거래를 구조화하는 데 도움을 준다 — 이는 더 어려운 작업이며, 덜 눈에 띄고, 잘못된 구조를 가질 여유가 없는 커뮤니티에 더 중요한 작업이다.

"우리는 이 순간을 어떻게 활용하여 우리가 공유하는 이 지구를 보호하고 지킬 수 있을까 — 그러나 또한 경제적 기회로, 특히 경제적 및 환경적 불의의 일부였던 커뮤니티에서."

— 트렌턴 앨런

문제에 가장 가까운 조직이 해결책에 대한 접근이 가장 적었다

앨런이 확인한 격차는 의도의 격차가 아니었다. 연방 기후 프로그램, 재단 보조금 및 주 녹색 은행 이니셔티브는 수년 동안 소외된 커뮤니티에 대한 헌신을 표현해왔다. 격차는 실행 능력의 격차였다.

블랙 및 브라운 커뮤니티에 깊은 뿌리를 둔 조직들 — CDFI, 커뮤니티 대출 기관, 소수 민족 예금 기관, 블랙 주도 비영리 단체 — 는 기후 금융 경쟁에서 체계적으로 불리한 위치에 있다. 그들은 어떤 월스트리트 회사도 복제할 수 없는 커뮤니티 관계를 가지고 있다.

그들이 자주 부족한 것은 규제 로드맵, 재무 모델, 채권 자문 및 1천만 달러의 청정 에너지 거래를 연방 프로그램을 통해 실행하는 데 필요한 거래 구조 경험이다.

그러한 능력이 없으면 자본은 이미 수령할 위치에 있는 기관으로 흐르며 — 이는 대부분의 경우 가장 큰 필요가 있는 커뮤니티에 가장 가까운 기관이 아니다.

앨런의 Groundswell과의 작업은 모델을 정확히 보여준다.

워싱턴 D.C.에 본사를 둔 커뮤니티 태양광 개발자는 저소득층 가구가 비례적으로 높은 공공요금을 지불하는 도시에서 깨끗한 에너지를 제공하려고 했습니다.

SCA는 거래에 직접적으로 교차 보조금을 포함하는 금융 구조에 대해 Groundswell에 조언했습니다: 태양광 그리드의 75% 고객이 시장 요금을 지불하여 나머지 25%가 무료로 에너지를 받을 수 있는 경제를 창출합니다.

역사적으로 전력을 가장 많이 지불했던 가구는 최상의 조건으로 깨끗한 에너지를 이용할 수 있었습니다.

이 결과는 사회적 목표와 이를 지속할 수 있는 자본 시장 메커니즘을 이해하는 사람이 필요했습니다. 이것은 자선이 아닙니다.

재정 공학입니다 — 그리고 거래가 실제로 성사되는 방법을 20년 동안 배운 조언자가 없이는 이루어지지 않는 작업입니다.

SIFAC: 시장에서 부족했던 역량 구축

EPA가 2024년에 270억 달러 규모의 온실가스 감축 기금을 발표했을 때 — 미국 역사상 가장 큰 연방 기후 투자로, 저소득 및 취약한 커뮤니티를 위해 명시적으로 설계되었습니다 — Allen은 역사적인 기회와 그것이 드러낸 구조적 문제를 인식했습니다.

자금은 존재했습니다.

의도는 명확했습니다.

문제는 가장 강력한 커뮤니티 관계를 가진 조직들이 이를 경쟁할 수 있는 장비가 부족하다는 것이었습니다.

재정 고문, 준수 프레임워크 및 연방 보조금 구조에 대한 친숙함 없이 GGRF 경쟁에 참여하는 CDFI는 바로 그 작업에 전념하는 전체 부서를 가진 기관들과 경쟁하는 것이었습니다. 개입이 없으면, 미국 역사상 가장 중요한 기후 자금이 다시 자본을 받을 수 있는 기관으로 흐를 것입니다.

Allen의 대응은 SIFAC — 지속 가능한 인프라 금융 아카데미였습니다.

2024년 5월에 시작된 이 플랫폼은 커뮤니티 대출자에게 녹색 대출 거래를 실행할 수 있는 도구를 제공합니다: 실시간 사무실 시간, 일대일 자문 세션, 지리적 준비 평가, 재정 모델 및 같은 문제를 겪고 있는 다른 기관들과의 동료 네트워크.

구독 가격은 자원이 제한된 조직을 위해 의도적으로 설정되었습니다. 2024년 9월, Allen은 한 달 동안 SIFAC의 네 가지 핵심 제공에 대한 무료 접근을 열었습니다 — 플랫폼이 가장 필요하지만 가장 감당할 수 없는 기관에 대한 직접적인 보조금입니다.

"우리는 SIFAC 플랫폼의 모든 측면을 하나의 목표를 염두에 두고 설계했습니다," Allen은 출시 시 말했습니다: "커뮤니티 대출자가 기후 중심 거래를 실행할 수 있도록 하는 것입니다."

그는 이를 접근으로 표현하지 않았습니다.

그는 이를 실행으로 표현했습니다 — 왜냐하면 수지가 맞지 않는 거래는 건설되지 않기 때문입니다, 원인이 얼마나 가치가 있든 상관없이.

12년 이론을 확인한 연방 선정

2024년 10월, 미국 에너지부는 에너지 미래 보조금 프로그램을 위한 기술 지원을 이끌 세 개의 조직을 선정했습니다: 록키 마운틴 연구소로 설립된 RMI; 남동부의 지속 가능한 건물에 대한 깊은 전문성을 가진 비영리 단체인 Southface Institute; 그리고 Sustainable Capital Advisors.

SCA의 구체적인 임무: 프로그램 전반에 걸쳐 2,700만 달러의 재정 및 기술 지원이 걸린 모든 40개 1단계 프로젝트 팀을 위한 공정한 기후 금융의 전문 리드 역할을 수행하는 것입니다.

이 선정은 Allen의 12년 된 회사를 수십 년의 연방 계약 역사와 훨씬 더 큰 직원들을 가진 기관들과 나란히 놓았습니다. DOE는 대표성을 위해 SCA를 선택하지 않았습니다.

그것은 프로그램이 요구하는 정확한 작업에서 입증된 실적 때문에 SCA를 선택했습니다 — 주류 금융이 역사적으로 우회한 커뮤니티를 위한 지속 가능한 인프라 거래 구조화.

Allen은 또한 2021년부터 에너지 장관 자문 위원회에서 활동하며, 전체 청정 에너지 전환의 기초가 되는 인프라 문제인 그리드 현대화에 직접 참여하고 있습니다.

구형 그리드에서 신뢰할 수 있는 전력을 마지막으로 받은 커뮤니티는 새로운 그리드에서도 다시 마지막이 될 위험이 있습니다.

그가 그 자문 테이블에 있는 것은, 부분적으로는 그 결과가 반복되는 것에 대한 구조적 보험입니다.

워싱턴이 물러날 때, 경제는 물러나지 않는다

2026년의 정치적 환경은 SIFAC이 설계된 환경이 아닙니다. 재생 가능 에너지를 위한 연방 인센티브는 현재 행정부 하에서 가속화된 단계적 폐지에 직면해 있습니다.

온실가스 감축 기금 — SIFAC의 창설을 촉발한 바로 그 프로그램 — 은 이제 자금 동결과 행정 압력의 대상이 되고 있습니다.

Allen은 이전에 이를 헤쳐 나갔습니다. 그는 연방 기후 자원이 급격히 축소된 첫 번째 트럼프 임기 동안 여러 행정부를 거쳐 SCA를 구축했습니다. 그의 입장은 모든 행정부에서 일관되었습니다: 청정 에너지의 근본적인 경제는 행정부의 변화와 함께 뒤집히지 않습니다.

태양광은 석탄보다 건설 비용이 저렴합니다.

저장 비용은 하락하고 있습니다.

AI 기반 데이터 센터는 기존 그리드가 공급할 수 없었던 속도로 전력을 소비하고 있습니다 — 새로운 발전에 대한 수요를 창출하고 있으며, 어떤 행정 명령도 이를 법제화할 수 없습니다.

2026년 2월, Allen은 바로 그 데이터 센터 수요에 의해 촉발된 미국 재생 가능 에너지의 M&A 급증에 대해 글을 쓰고 있었습니다: 연방 기후 정책과는 무관하게 청정 에너지로 자본을 끌어들이는 시장 세력.

행정부가 바뀔 때 변화하는 것은 경제가 아닙니다. 접근입니다. 자본을 경쟁하기 위해 연방 프레임워크에 의존하는 커뮤니티 기관들이 이러한 프레임워크가 해체될 때 가장 큰 영향을 받는 기관입니다.

그것이 SIFAC이 서비스를 제공하기 위해 설계된 구성입니다 — 그리고 연방 프로그램이 후퇴할 때 플랫폼의 관련성이 증가하는 이유입니다.

"우리는 오바마 대통령에서 트럼프 대통령으로 넘어갔고 여전히 열심히 일했습니다. 어떤 면에서는 연방 자원이 많지 않기 때문에 더 많은 일을 하게 될 것입니다."

— 트렌튼 앨런

가장 최근에, Allen은 기후 및 성 평등을 위한 Hive Fund와의 파트너십을 발표했습니다 — 텍사스, 루이지애나, 조지아 및 캐롤라이나에 초점을 맞춘 보조금 협력체 — 남부 전역에서 청정 에너지 프로젝트를 추진하기 위해, 에너지 전환이 가장 빠르게 진행되고 있으며, 유색인종 커뮤니티가 스스로의 조건으로 이를 형성할 수 있는 자본 레버리지가 가장 적은 지역입니다.

에너지 전환은 한 세대에 걸쳐 인프라 자본의 가장 큰 재배치를 초래할 것입니다.

누가 그 테이블에 앉는지 — 누가 거래를 구조화하고, 누가 대출자에게 조언하며, 누가 가장 큰 이해관계를 가진 커뮤니티가 실제로 거래를 성사시킬 수 있는 사람을 방에 두는지 — 는 정해지지 않았습니다.

트렌튼 앨런은 이 질문에 적어도 하나의 진지한 답변이 있도록 20년을 보냈습니다.

출처

다음 출처는 이 프로필의 보고에 사용되었습니다. 모든 사실 주장들은 이 문서에서 가져왔습니다.

위키백과 — 트렌튼 앨런 주요 전기 참조; SCA의 설립, 델라웨어 녹색 채권 발행, DOE 자문 위원회 임명, 이사회 멤버십, 교육 https://en.wikipedia.org/wiki/Trenton_Allen

지속 가능한 자본 자문 — 회사 소개 회사 역사, 설립 사명, 타임라인, 실천 분야, 문화, SCA를 소수 민족 소유 기업으로 확인 https://sustainablecap.com/pages/about-us

지속 가능한 자본 자문 — DOE 에너지 미래 보조금 프로그램 보도 자료 (2024년 10월) 연방 선택 확인; 40개 프로젝트 팀에 대한 SCA 의무; RMI 및 Southface Institute 공동 선택; 2,700만 달러 기술 지원 수치 확인 https://sustainablecap.com/resources/sustainable-capital-advisors-to-lead-equitable-climate-financing-for-does-energy-future-grants-program

지속 가능한 자본 자문 — SIFAC 출시 보도 자료 (2024년 5월) SIFAC 플랫폼 출시 확인; 사명 선언문 인용 직접 출처; 구독 모델 및 무료 접근 기간 확인 https://sustainablecap.com/resources/climate-finance-advisory-sustainable-capital-advisors-launches-sustainable-infrastructure-finance-academy-in-response-to-27b-greenhouse-gas-reduction-fund-grant-awards

블랙 월 스트리트 타임스 — 지속 가능한 인프라에 자본을 가져오는 블랙 CEO를 만나다 (2024년 3월) 스프링필드 석탄 발전소 이야기 출처; Groundswell 75/25 금융 구조 확인; 정의 기후 기금 자문 역할 확인; 오바마에서 트럼프까지 인용 직접 출처는 앨런 인터뷰 https://theblackwallsttimes.com/2024/03/22/meet-the-black-ceo-bringing-capital-to-sustainable-infrastructure/

미국 에너지부 — 에너지 장관 자문 위원회 임명 (2021년 10월) 자문 위원회 임명 확인; 그랜홈 장관 발표 https://www.energy.gov/articles/secretary-energy-jennifer-m-granholm-announces-newly-appointed-members-secretary-energy

미국 에너지부 — 트렌턴 앨런 프로필 자문 위원회 회원 자격 및 역할 확인 https://www.energy.gov/person/trenton-allen

지속 가능한 자본 자문 — 데이터 센터 M&A 기사 (2026년 2월) 가장 최근에 발표된 작업 확인; AI 데이터 센터 수요 및 재생 가능 에너지 M&A 분석 현재 SCA 출력으로 확인 https://sustainablecap.com/resources/data-cmpa-in-us-renewables-despite-white-house-pushback

오늘의 건축가는 블랙 및 아프리카 비즈니스를 형성하는 창립자, 운영자, 투자자 및 경영진을 프로파일링하는 The Black Executive Journal의 시리즈입니다 — 거래를 성사시키는 사람들, 기관을 구축하는 운영자, 새로운 시장에 진입하는 전략가 및 디아스포라 경제 전반에 걸쳐 지속 가능한 경제 인프라를 구축하는 사람들입니다.