Οι οικογένειες της διασποράς ήδη μεταφέρουν δισεκατομμύρια στις ΗΠΑ, τη Δυτική Αφρική και την Καραϊβική. Το πλεονέκτημα θα ανήκει σε εκείνους που θα δημιουργήσουν πραγματική αρχιτεκτονική οικογενειακού γραφείου που διατηρεί τη φορολογική αποδοτικότητα, τη διακυβέρνηση και την πρόσβαση σε…
Οι οικογένειες της διασποράς ήδη μετακινούν περισσότερα κεφάλαια διασυνοριακά από ό,τι οι περισσότερες χρηματοδοτήσεις θα συγκεντρώσουν ποτέ, αλλά πολύ λίγα από αυτά τα χρήματα ταξιδεύουν μέσα σε πειθαρχημένες δομές που έχουν δημιουργηθεί για επενδύσεις, διαδοχή και διασυνοριακό δίκαιο.
Κάθε χρόνο, οι κοινότητες της διασποράς στέλνουν πάνω από 100 δισεκατομμύρια δολάρια στην Αφρική και την Καραϊβική και περισσότερα από 200 δισεκατομμύρια δολάρια παγκοσμίως, κυρίως μέσω εμβασμάτων και ανεπίσημων ρυθμίσεων αντί για επίσημα οχήματα που έχουν σχεδιαστεί για επενδύσεις και διακυβέρνηση.
Οι επενδυτές της αφρικανικής διασποράς τώρα οδηγούν ένα σημαντικό μερίδιο της ζήτησης ακινήτων σε βασικές αγορές, θεωρώντας την ιδιοκτησία ως στρατηγικό, περιουσιακό στοιχείο που δημιουργεί αξία και όχι απλώς κατανάλωση.
Τα οικογενειακά γραφεία της Αφρικής αναμένουν ισχυρή ανάπτυξη στις αξίες των περιουσιακών στοιχείων τα επόμενα πέντε χρόνια καθώς οι νέοι κάτοχοι πλούτου τυποποιούν τις ρυθμίσεις τους και επενδύουν περισσότερο σε ιδιωτικές αγορές, υποδομές και πραγματικά περιουσιακά στοιχεία.
Τα οικοσυστήματα πλούτου της Καραϊβικής και της Λατινικής Αμερικής γύρω από κόμβους όπως το Μαϊάμι χτίζουν ήσυχα παρόμοιες πλατφόρμες για περιφερειακό κεφάλαιο και παγκόσμια πρόσβαση σε συμφωνίες.
Ο διάδρομος μεταξύ των Ηνωμένων Πολιτειών, της Δυτικής Αφρικής και της Καραϊβικής ήδη υπάρχει στους αριθμούς. Το ερώτημα είναι αν οι οικογένειες και οι χειριστές σε αυτήν την κοινότητα θα δώσουν σε αυτόν τον διάδρομο την κατάλληλη αρχιτεκτονική.
Τα οικογενειακά γραφεία ξεκίνησαν ως οχήματα για οικογένειες με υπερυψηλό πλούτο ώστε να κεντρώνουν τις επενδύσεις, τη φορολογία και τη διοίκηση γύρω από μία ισολογιστική κατάσταση.
Τώρα λειτουργούν σε μορφές μονο-οικογενειακών και πολυ-οικογενειακών γραφείων, με ορισμένα να επικεντρώνονται σε παθητικές κατανομές σε κεφάλαια και άλλα να δημιουργούν ομάδες άμεσων επενδύσεων για ιδιωτικές συμφωνίες και λειτουργικές εταιρείες.
Στις αφρικανικές αγορές, τα οικογενειακά γραφεία περιγράφονται ολοένα και περισσότερο ως κινητήρες υπομονετικού κεφαλαίου που μπορούν να υποστηρίξουν υποδομές, ανανεώσιμες πηγές ενέργειας και επιχειρήσεις ανάπτυξης χωρίς τους ίδιους περιορισμούς διάρκειας κεφαλαίου όπως η παραδοσιακή ιδιωτική συμμετοχή.
Μελέτες ιδιωτικού κεφαλαίου στην Αφρική σημειώνουν ότι τα κρατικά ταμεία πλούτου, τα ταμεία συντάξεων, οι δωρεές, τα ιδρύματα και τα οικογενειακά γραφεία εμφανίζονται τώρα μαζί ως μια βασική βάση επενδυτών για κεφάλαια και άμεσες τοποθετήσεις σε αφρικανικές στρατηγικές.
Η ανάλυση της διασποράς της Καραϊβικής πλαισιώνει τα νοικοκυριά της διασποράς ως μια πιθανή «κατηγορία περιουσιακών στοιχείων», με αποταμιεύσεις, εμβάσματα και ανεπίσημη επενδυτική δύναμη που θα μπορούσε να οργανωθεί σε πιο θεσμικά οχήματα αν υπάρχουν οι κατάλληλοι μεσάζοντες.
Στις ΗΠΑ, οι συμβουλευτικές εταιρείες αναφέρουν ότι οι παγκόσμιες οικογένειες χρησιμοποιούν οικογενειακά γραφεία για να διαχειρίζονται τον διασυνοριακό πλούτο, την έκθεση σε ιδιωτικές αγορές και τη διαδοχή με τρόπους που οι παραδοσιακές πλατφόρμες λιανικής χρηματιστηριακής δεν είχαν ποτέ σχεδιαστεί να διαχειρίζονται.
Για τον διάδρομο της διασποράς, ένα οικογενειακό γραφείο δεν είναι απλώς ένα όχημα κύρους.
Είναι ο πίνακας ελέγχου όπου τα κέρδη που βασίζονται στις ΗΠΑ, τα περιουσιακά στοιχεία της Αφρικής και της Καραϊβικής και η ροή συμφωνιών διασυνοριακά μπορούν να διαχειριστούν μέσα σε μία μόνο στρατηγική αντί να είναι διασκορπισμένα σε τραπεζικούς λογαριασμούς, ανεπίσημες συνεργασίες και ad-hoc οχήματα ειδικού σκοπού.
Οι συμβουλές για τις διασυνοριακές ιδιωτικές αγορές σημειώνουν ότι τα οικογενειακά γραφεία που μετακινούν κεφάλαιο διεθνώς πρέπει να πλοηγούνται σε περίπλοκους φορολογικούς νόμους των ΗΠΑ, κανόνες σχεδιασμού κληρονομιάς και παγκόσμια ρυθμιστικά καθεστώτα που μπορούν να μειώσουν σιωπηλά τις αποδόσεις ή να προκαλέσουν απροσδόκητους φορτίους συμμόρφωσης.
Οι ειδικοί στον διεθνή σχεδιασμό κληρονομιάς προειδοποιούν ότι αυτό που λειτουργεί ομαλά για οικογένειες μόνο στις ΗΠΑ μπορεί να δημιουργήσει σημαντική φορολογική έκθεση, διοικητικές καθυστερήσεις και νομικές συγκρούσεις όταν μέλη της οικογένειας, περιουσιακά στοιχεία ή οντότητες βρίσκονται σε πολλές δικαιοδοσίες με διαφορετικούς κανόνες σχετικά με την κληρονομιά, την αναφορά και τον έλεγχο.
Οι οδηγίες νομικής δομής τονίζουν ότι η ρυθμιστική ταξινόμηση έχει σημασία όσο και η φορολογία.
Ένα οικογενειακό γραφείο που αναλαμβάνει τρίτα περιουσιακά στοιχεία ή λειτουργεί πολύ σαν έναν εμπορικό διαχειριστή επενδύσεων μπορεί ακούσια να εμπίπτει σε καθεστώτα όπως το MiFID II, το AIFMD ή τους τοπικούς κανόνες επενδυτικής συμβουλευτικής, με απαιτήσεις αναφοράς και κεφαλαίου που ποτέ δεν ήταν μέρος του αρχικού σχεδίου.
Διασυνοριακές φορολογικές ενημερώσεις από κόμβους όπως τα ΗΑΕ, το Μαϊάμι και το Λονδίνο τονίζουν ότι οι οικογένειες που επεκτείνονται παγκοσμίως συχνά προσθέτουν οντότητες σε νέες δικαιοδοσίες χωρίς συνεκτικό σχεδιασμό, δημιουργώντας δίκτυα εταιρειών και εμπιστευτικών ταμείων που φαίνονται προηγμένα αλλά αποτυγχάνουν σε απλές δοκιμές αποδοτικότητας και συμμόρφωσης.
Η απώλεια δομής σε κάθε σύνορο είναι ο πρακτικός κίνδυνος.
Μια οικογένεια διασποράς μπορεί να προσθέσει μια εταιρεία συμμετοχών στη Δυτική Αφρική για ακίνητα, μια συνεργασία στην Καραϊβική για τουριστικά περιουσιακά στοιχεία και αμερικανικά οχήματα για λειτουργικές επιχειρήσεις, καθένα σχεδιασμένο μεμονωμένα.
Χωρίς μια υπερκείμενη αρχιτεκτονική, η φορολογική επιβάρυνση, η ρυθμιστική τριβή και η πολυπλοκότητα διαδοχής συσσωρεύονται αόρατα μέχρι να καταρρεύσει η δομή υπό το βάρος της.
Η νομική και συμβουλευτική βιβλιογραφία σχετικά με τη δημιουργία οικογενειακών γραφείων συγκλίνει σε ένα σύνολο δομικών στοιχείων που μπορούν να προσαρμοστούν στον διάδρομο ΗΠΑ–Δυτική Αφρική–Καραϊβική.
Στον πυρήνα βρίσκεται μια οντότητα συμμετοχών ή μια σειρά οντοτήτων που κατέχουν ρευστά χαρτοφυλάκια, ιδιωτικά συμφέροντα ταμείων και άμεσες επενδύσεις, υποστηριζόμενες από εμπιστευτικά ταμεία και ιδρύματα για σχεδιασμό κληρονομιάς και φιλανθρωπία.
Τα γραφεία μίας οικογένειας προσανατολίζονται σε προσαρμοσμένους συνδυασμούς LLC, εταιρειών και εμπιστευτικών ταμείων που προσαρμόζονται στο φορολογικό προφίλ και το μείγμα δικαιοδοσίας μιας οικογένειας, ενώ τα γραφεία πολλαπλών οικογενειών χρησιμοποιούν πιο τυποποιημένες δομές που επικαλύπτονται σε επιχειρήσεις συμβουλευτικής που εξυπηρετούν πολλούς πελάτες.
Οι διασυνοριακές οδηγίες τονίζουν τη σημασία της ευθυγράμμισης των επιλογών κατοικίας για εταιρείες συμμετοχών και εμπιστευτικά ταμεία με δίκτυα συνθηκών, υποχρεώσεις αναφοράς και τοπικά νομικά συστήματα που θα διέπουν τις διαφορές και τη διαδοχή.
Οικογένειες με πολίτες των ΗΠΑ, αφρικανικά περιουσιακά στοιχεία και καραϊβικές ενδιαφέροντα πρέπει να λογαριάσουν τους κανόνες φορολογίας κληρονομιάς και δωρεών των ΗΠΑ, τα καθεστώτα ελεγχόμενων ξένων εταιρειών και τις υποχρεώσεις αναφοράς πληροφοριών όπως το FATCA και το CRS, παράλληλα με τους τοπικούς φορολογικούς και περιουσιακούς νόμους σε αφρικανικές και καραϊβικές δικαιοδοσίες.
