Ngân hàng Anh sẽ công bố quyết định lãi suất tháng 8 vào thứ Năm và BLS sẽ công bố số liệu việc làm phi nông nghiệp tháng 7 vào thứ Sáu, tạo ra một khoảng thời gian 24 giờ về ngân hàng trung ương và dữ liệu việc làm. Giám đốc điều hành da đen: Tuần tới.
Tuần lễ từ ngày 3 tháng Tám mang đến một khoảng thời gian chính sách và dữ liệu xuyên Đại Tây Dương kéo dài 24 giờ sẽ định giá tài sản rủi ro toàn cầu cho đến Ngày Lao Động.
Ủy ban Chính sách Tiền tệ Ngân hàng Anh công bố quyết định lãi suất tháng Tám vào thứ Năm lúc 12:00 giờ London, với biên bản và phiếu bầu được công bố cùng một phút — cuộc họp BoE đầu tiên kể từ khi cắt giảm 25 điểm cơ bản vào ngày 25 tháng Sáu đưa lãi suất xuống 3.75% (Ngày họp của Ủy ban Chính sách Tiền tệ Ngân hàng Anh).
Sáu giờ sau, Cục Thống kê Lao động Mỹ công bố Tình hình Việc làm tháng Bảy vào lúc 8:30 ET thứ Sáu, với đồng thuận dự báo một +85,000 việc làm phi nông nghiệp và tỷ lệ thất nghiệp tăng một phần mười lên 4.3% (Lịch phát hành BLS).
Đồng bảng, tỷ giá bảng đô la và trái phiếu chính phủ 2 năm sẽ biến động theo số phiếu bầu của BoE. Hợp đồng tương lai quỹ Fed, đường cong 2s-10s và tỷ giá đô la-EM sẽ biến động theo số liệu việc làm vào thứ Sáu.
Lịch kinh tế được xếp chồng quanh hai điểm neo này.
Thứ Hai mở đầu với PMI Sản xuất ISM cho tháng Bảy vào lúc 10:00 ET, đồng thuận 54.0%, đọc đầu tiên của băng ghi âm về việc liệu hoạt động nhà máy Q3 có duy trì được sự mở rộng mà chỉ số ISM tháng Sáu 53.3% đã báo hiệu hay không (Lịch kinh tế Scotiabank).
Thứ Ba bổ sung Số lượng việc làm JOLTS tháng Sáu vào lúc 10:00 ET với đồng thuận ở mức 7.5 triệu, cùng với cán cân thương mại hàng hóa và dịch vụ của Mỹ vào lúc 8:30 ET (Lịch kinh tế MarketWatch).
Thứ Tư mang đến Báo cáo việc làm tư nhân ADP vào lúc 8:15 ET với đồng thuận ở mức +75,000, PMI Dịch vụ ISM vào lúc 10:00 ET với đồng thuận 54.4%, và số đơn xin trợ cấp thất nghiệp ban đầu vào thứ Năm theo dõi 200,000 (Lịch kinh tế Scotiabank).
Dưới lịch trình là câu hỏi khó hơn cho các giám đốc điều hành người da đen điều hành bảng lương và sản phẩm trên các thị trường Mỹ, Anh và châu Phi.
Liệu BoE có giữ nguyên với một phiếu bầu thiểu số diều hâu và báo hiệu tháng Mười Một là khoảng thời gian cắt giảm tiếp theo, hay Ủy ban sẽ cắt giảm thêm vào dữ liệu lao động của Anh đang suy yếu — và liệu số liệu việc làm tháng Bảy của Mỹ có xác nhận sự chậm lại trong tuyển dụng mà các chỉ số phụ dịch vụ ISM và các giai thoại trong Sách Beig đã chỉ ra từ tháng Năm hay không.
Câu trả lời sẽ định hình băng ghi âm tỷ giá bảng đô la, chênh lệch tín dụng trên các khoản tái tài trợ trái phiếu cao cấp đến tháng Chín, và tông màu đô la so với naira, cedi, rand và đô la Jamaica.
Đây là một tuần mà các biện pháp phòng ngừa được định giá, không phải đưa vào.
Không có cuộc họp FOMC nào trong tuần này — quyết định tiếp theo của Ủy ban Thị trường Mở Liên bang là vào ngày 17 tháng Chín.
Hai chủ tịch Fed khu vực có bài phát biểu công khai: Chủ tịch Fed Kansas City Jeff Schmid phát biểu vào thứ Ba lúc 8:15 tối ET, và Chủ tịch Fed Richmond Tom Barkin phát biểu vào thứ Sáu lúc 10:00 ET, chín mươi phút sau khi số liệu việc làm được công bố (Lịch tháng Tám của Cục Dự trữ Liên bang).
Hội đồng công bố dữ liệu bảng cân đối H.4.1 hàng tuần vào chiều thứ Năm và tín dụng tiêu dùng cho tháng Sáu vào lúc 15:00 ET thứ Sáu, đồng thuận $12.0 tỷ (Lịch kinh tế MarketWatch).
Các hợp đồng tương lai quỹ Fed hiện đang định giá 74% xác suất cắt giảm vào ngày 17 tháng Chín trên đường cong CME FedWatch sau khi giữ nguyên FOMC vào ngày 30 tháng Bảy, với tháng Mười Một được định giá là thời điểm tiếp theo nếu các số liệu lạm phát tiếp tục suy yếu.
Đường lợi suất trái phiếu chính phủ 2 năm hiện ở mức 3.68% và 10 năm gần 4.14%, một đường cong 46 điểm cơ bản sẽ dốc hơn nếu có bất kỳ sự thiếu hụt nào trong số liệu việc làm tháng Bảy.
Chỉ số đô la giao dịch gần 97.8, với độ biến động ngụ ý trên các hợp đồng EUR/USD 1 tuần ở mức 6.2 vào khoảng thời gian BoE cộng với số liệu việc làm.
Bài phát biểu của Barkin vào thứ Sáu đến sau khi các nhà giao dịch đã tiêu hóa số liệu việc làm tốt hoặc kém — kịch bản của ông sẽ xác nhận một đợt cắt giảm vào tháng Chín hoặc làm chậm lại. Schmid vào tối thứ Ba sẽ thiết lập tông màu cho các số liệu JOLTS và ADP vào thứ Tư.
Đối với các nhà điều hành định giá tín dụng đô la Mỹ vào Q4, hãy theo dõi trái phiếu 2 năm để có hướng đi và điểm hòa vốn TIPS 5 năm cho thành phần kỳ vọng lạm phát.
Một bản in bảng lương dưới 50.000 kết hợp với một đánh giá ôn hòa từ Barkin đã đẩy xác suất cắt giảm vào tháng Chín lên trên 90% và làm dốc đường cong một cách mạnh mẽ.
Không có cuộc họp của Hội đồng Quản trị ECB trong tuần này — quyết định chính sách tiền tệ tiếp theo được lên lịch vào ngày 10 tháng 9 tại Frankfurt (Lịch theo dõi Ngân hàng Trung ương).
Doanh số bán lẻ khu vực euro cho tháng Sáu sẽ được công bố vào thứ Tư lúc 11:00 CET, và sản xuất công nghiệp của Đức cho tháng Sáu sẽ được công bố vào thứ Năm lúc 08:00 CET, cả hai đều được theo dõi như là đầu vào cho các dự báo của nhân viên Hội đồng Quản trị vào tháng Chín. Chủ tịch ECB Lagarde không có phát biểu công khai nào được lên lịch trong tuần này.
Euro giao dịch gần 1.1520 so với đồng đô la với lãi suất gửi của ECB ở mức 2.00% sau khi cắt giảm 0.25 điểm vào ngày 5 tháng 6.
Lợi suất trái phiếu Bund 2 năm gần 1.85% và Bund 10 năm gần 2.60%.
Chỉ số HICP chính của khu vực euro cho tháng Bảy đã in ở mức 2.1% so với năm trước, với dịch vụ cốt lõi cứng đầu ở mức 3.4% — thiểu số ôn hòa trong Hội đồng Quản trị đã lập luận cho một lần cắt giảm nữa trước khi kết thúc năm, trong khi đa số diều hâu đã báo hiệu giữ nguyên đến tháng Chín.
Doanh số bán lẻ khu vực euro vào thứ Tư sẽ xác nhận sự suy yếu của người tiêu dùng mà GDP quý 2 cho thấy ở mức 0.1% so với quý trước hoặc phản bác lại điều đó.
Sản xuất công nghiệp của Đức vào thứ Năm sẽ trực tiếp bổ sung vào câu chuyện suy thoái sản xuất đã khiến Hội đồng Quản trị nghiêng về một lần cắt giảm nữa.
Đối với các nhà xuất khẩu thuộc sở hữu của người da đen vận chuyển vào Frankfurt, Amsterdam và Milan, tỷ giá euro-đô la vào Ngày Lao động phụ thuộc vào việc BoE có cắt giảm vào thứ Năm và kéo EUR xuống hay không, hoặc liệu bảng lương của Mỹ có thiếu hụt và kéo đồng đô la xuống hay không.
Đặt vị trí cho khoảng 1.14–1.16 vào Hội đồng Quản trị ngày 10 tháng 9.
Quyết định lãi suất của Ủy ban Chính sách Tiền tệ Ngân hàng Anh vào thứ Năm, ngày 6 tháng 8 lúc 12:00 giờ London (7:00 ET), với biên bản, tỷ lệ bỏ phiếu và Báo cáo Chính sách Tiền tệ cập nhật được phát hành đồng thời (Ngày tháng của MPC Ngân hàng Anh).
Thống đốc Andrew Bailey sẽ tổ chức cuộc họp báo theo thông lệ vào lúc 12:30 giờ London.
Ủy ban đã cắt giảm Lãi suất Ngân hàng lần cuối 25 điểm cơ bản xuống 3.75% vào ngày 19 tháng 6, với tỷ lệ bỏ phiếu 6-3 ủng hộ việc cắt giảm. CPI chính của Vương quốc Anh cho tháng Sáu đã in ở mức 3.4% so với năm trước, lạm phát dịch vụ ở mức 4.8%.
Bảng Anh giao dịch gần 1.3320 so với đồng đô la với GBP/EUR ở mức 1.156. Lợi suất trái phiếu chính phủ 2 năm của Vương quốc Anh gần 3.60%, trái phiếu 10 năm gần 4.35%.
Đường cong Chỉ số Qua Đêm của Bảng Anh định giá 58% xác suất giữ nguyên vào thứ Năm với 42% xác suất cắt giảm thêm 25 điểm cơ bản, và 95% xác suất ít nhất một lần cắt giảm nữa trước khi kết thúc năm.
Biến động ngụ ý 1 tuần trên GBP/USD giao dịch ở mức 8.4, cao nhất trong số các cặp G10 trong tuần này.
Tỷ lệ bỏ phiếu quan trọng hơn quyết định chính.
Một quyết định giữ nguyên 5-4 với bốn phiếu phản đối cho một lần cắt giảm ôn hòa hơn so với một quyết định cắt giảm 7-2 cho bảng Anh. Ngôn ngữ của Bailey trong cuộc họp báo về thị trường lao động — tỷ lệ thất nghiệp ILO của Vương quốc Anh đã tăng lên 4.7% trong quý tháng Năm và số lượng nhân viên có bảng lương giảm 41.000 vào tháng Sáu — sẽ báo hiệu liệu Ủy ban có coi sự giảm tốc lạm phát tiền lương hiện tại là đủ để biện minh cho một lần cắt giảm vào tháng Mười hay không.
Đối với các nhà điều hành trong cộng đồng người da đen tại London, Birmingham và Manchester tài trợ cho các giao dịch châu Phi bằng đô la, một BoE ôn hòa kết hợp với một bản in bảng lương Mỹ yếu là cấu hình cho một bảng Anh thấp hơn và một đồng đô la-naira mạnh hơn.
Đề phòng rủi ro bảng Anh trong tuần này, không phải tuần tới.
Không có cuộc họp của Ủy ban Chính sách Tiền tệ Ngân hàng Trung ương Nigeria trong tuần này — cuộc họp MPC tiếp theo được lên lịch vào ngày 22-23 tháng 9.
Ngân hàng CBN tiến hành đấu giá T-bill OMO theo lịch trình vào thứ Tư và đấu giá NTB chính vào chiều thứ Tư; Văn phòng Quản lý Nợ công bố kết quả đấu giá trái phiếu FGN tháng Bảy vào thứ Ba (Ngân hàng Trung ương Nigeria).
Chỉ số Chính sách Tiền tệ ở mức 27.5% sau khi giữ nguyên vào ngày 22 tháng Bảy và naira đã giao dịch trong khoảng 1.545–1.568 so với đồng đô la cho đến cuối tháng Bảy trên cửa sổ NAFEM.
CPI chính cho tháng Sáu đã in ở mức 22.22% so với năm trước với lạm phát thực phẩm ở mức 21.14%.
Dự trữ ngoại hối đã đạt 40.9 tỷ đô la vào cuối tháng Bảy, tăng từ 37.9 tỷ đô la vào cuối tháng Sáu nhờ vào doanh thu dầu quý 2 và dòng tiền từ cộng đồng người di cư.
Đấu giá trái phiếu DMO vào thứ Ba kiểm tra xem các quỹ hưu trí có sẵn sàng giảm yêu cầu lợi suất thực 20% của họ khi lạm phát giảm xuống dưới 20% hay không.
Một cuộc đấu giá thành công với tỷ lệ đặt thầu trên 1.5x sẽ nén các khoản phí rủi ro cổ phiếu NGX và hỗ trợ các tên tuổi fintech và hàng tiêu dùng trên sàn giao dịch.
Cũng hãy theo dõi cửa sổ NAFEM để xem liệu các cải cách ngoại hối của CBN có tạo ra đủ thanh khoản đô la để giữ cho naira qua mức 1.570 vào các chu kỳ bảng lương tháng Tám cho các công ty đa quốc gia có trụ sở tại Lagos hay không.
