इंग्लैंड के बैंक की MPC गुरुवार को अगस्त की दर का निर्णय जारी करेगी और BLS शुक्रवार को जुलाई के गैर-कृषि पेरोल्स प्रकाशित करेगा, जो 24 घंटे का केंद्रीय बैंक और नौकरी डेटा का समय है। ब्लैक कार्यकारी: अगले सप्ताह का पूर्वानुमान।
3 अगस्त का सप्ताह एक 24-घंटे का ट्रांसअटलांटिक नीति-और-डेटा विंडो प्रदान करता है जो श्रम दिवस के माध्यम से वैश्विक जोखिम संपत्तियों को मूल्यांकित करेगा।
बैंक ऑफ इंग्लैंड मौद्रिक नीति समिति गुरुवार को लंदन समय 12:00 बजे अपने अगस्त के दर निर्णय की घोषणा करती है, मिनट्स और वोट विभाजित उसी मिनट में जारी किए जाते हैं — यह BoE की पहली बैठक है जब 25 जून की आधार-बिंदु कटौती ने बैंक दर को 3.75% पर लाया (बैंक ऑफ इंग्लैंड MPC तिथियाँ).
सोलह घंटे बाद, अमेरिकी श्रम सांख्यिकी ब्यूरो शुक्रवार को 8:30 ET पर जुलाई रोजगार स्थिति प्रकाशित करता है, सहमति +85,000 गैर-कृषि पेरोल प्रिंट और बेरोजगारी दर 4.3% तक बढ़ने की संभावना है (BLS रिलीज़ शेड्यूल).
स्टर्लिंग, पाउंड-डॉलर क्रॉस, और 2-वर्षीय गिल्ट BoE वोट गिनती पर चलेंगे। फेड फंड्स फ्यूचर्स, 2s-10s वक्र, और डॉलर-EM क्रॉस शुक्रवार के नौकरी के नंबर पर चलेंगे।
मैक्रो कैलेंडर इन दो एंकरों के चारों ओर भरा हुआ है।
सोमवार ISM मैन्युफैक्चरिंग PMI के लिए जुलाई 10:00 ET पर खुलता है, सहमति 54.0%, टेप का पहला पढ़ना यह है कि क्या Q3 फैक्ट्री गतिविधि उस विस्तार को बनाए रख रही है जिसे ISM के जून 53.3% ने संकेतित किया था (Scotiabank आर्थिक कैलेंडर).
मंगलवार जून JOLTS नौकरी के उद्घाटन को 10:00 ET पर जोड़ता है, सहमति 7.5 मिलियन पर है, साथ ही 8:30 ET पर अमेरिकी वस्तुओं और सेवाओं के व्यापार संतुलन के साथ (MarketWatch आर्थिक कैलेंडर).
बुधवार ADP निजी रोजगार रिपोर्ट 8:15 ET पर लाता है, सहमति +75,000 पर है, ISM सेवाओं PMI 10:00 ET पर सहमति 54.4% के साथ, और प्रारंभिक बेरोजगारी दावे गुरुवार को 200,000 पर ट्रैक कर रहे हैं (Scotiabank आर्थिक कैलेंडर).
कैलेंडर के नीचे अमेरिकी, ब्रिटिश और अफ्रीकी बाजारों में पेरोल और उत्पाद चलाने वाले ब्लैक कार्यकारी के लिए कठिन प्रश्न है।
क्या BoE एक हॉकिश अल्पसंख्यक वोट के साथ होल्ड करता है और नवंबर को अगली कट विंडो के रूप में टेलीग्राफ करता है, या समिति फिर से UK श्रम डेटा को नरम करने में कटौती करती है — और क्या US जुलाई पेरोल प्रिंट उस भर्ती धीमी गति की पुष्टि करता है जिसे ISM सेवाओं की नौकरियों के उपसूचकांक और बेज़ बुक की कहानियाँ मई से फ्लैग कर रही हैं।
उत्तर स्टर्लिंग-डॉलर टेप, सितंबर में उच्च-उपज पुनर्वित्त पर क्रेडिट स्प्रेड्स, और नाइरा, सेडी, रैंड, और जमैका डॉलर के खिलाफ डॉलर की टोन सेट करता है।
यह एक ऐसा सप्ताह है जहां हेज का मूल्यांकन किया जाता है, न कि लगाया जाता है।
इस सप्ताह कोई FOMC बैठक नहीं है — अगला फेडरल ओपन मार्केट कमेटी निर्णय 17 सितंबर को है।
दो क्षेत्रीय फेड अध्यक्ष सार्वजनिक टिप्पणियाँ देते हैं: कंसास सिटी फेड के अध्यक्ष जेफ श्मिड मंगलवार को 8:15 बजे ET पर बोलते हैं, और रिचमंड फेड के अध्यक्ष टॉम बार्किन शुक्रवार को 10:00 ET पर बोलते हैं, पेरोल प्रिंट लैंड होने के नब्बे मिनट बाद (फेडरल रिजर्व अगस्त कैलेंडर).
बोर्ड गुरुवार की दोपहर को साप्ताहिक H.4.1 बैलेंस-शीट डेटा और शुक्रवार को 15:00 ET पर जून के लिए उपभोक्ता क्रेडिट प्रकाशित करता है, सहमति $12.0 बिलियन (MarketWatch आर्थिक कैलेंडर).
फेड फंड्स फ्यूचर्स वर्तमान में CME FedWatch वक्र पर 17 सितंबर को कटौती की 74% संभावना का मूल्यांकन करते हैं, जुलाई 30 FOMC होल्ड के बाद, यदि मुद्रास्फीति प्रिंट करना जारी रखती है।
2-वर्षीय ट्रेजरी उपज 3.68% के करीब है और 10-वर्षीय 4.14% के करीब है, एक 46-बेसिस-पॉइंट वक्र जो किसी भी जुलाई पेरोल की चूक पर और अधिक तेज हो जाता है।
डॉलर इंडेक्स 97.8 के करीब व्यापार करता है, जबकि EUR/USD 1-सप्ताह के स्ट्रैडल पर इम्प्लाइड वोल 6.2 है BoE-प्लस-पेरोल विंडो में।
बार्किन के शुक्रवार के बयान तब आते हैं जब व्यापारी पहले ही पेरोल की बढ़त या चूक को पचा चुके होते हैं — उनका स्क्रिप्ट या तो सितंबर की कटौती को मान्य करेगा या धीमी गति से चलाएगा। श्मिड मंगलवार की शाम को JOLTS और ADP प्रिंट के लिए स्वर सेट करते हैं।
Q4 में अमेरिकी डॉलर के क्रेडिट को मूल्यांकित करने वाले ऑपरेटरों के लिए, दिशा के लिए 2-वर्षीय पर ध्यान दें और मुद्रास्फीति अपेक्षाओं के घटक के लिए 5-वर्षीय TIPS ब्रेकइवन पर ध्यान दें।
50,000 से कम की पेरोल प्रिंट और एक बर्किन डोविश पढ़ाई सितंबर कट की संभावना को 90% से ऊपर धकेलती है और कर्व को कड़ा करती है।
इस सप्ताह कोई ECB गवर्निंग काउंसिल बैठक नहीं — अगला मौद्रिक नीति निर्णय 10 सितंबर को फ्रैंकफर्ट में निर्धारित है (केंद्रीय बैंक वॉच कैलेंडर)।
जून के लिए यूरो क्षेत्र की खुदरा बिक्री बुधवार को 11:00 CET पर प्रकाशित होगी, और जून के लिए जर्मन औद्योगिक उत्पादन गुरुवार को 08:00 CET पर प्रिंट होगा, दोनों को सितंबर के गवर्निंग काउंसिल स्टाफ प्रक्षेपण में इनपुट के रूप में देखा जा रहा है। ECB की अध्यक्ष लैगार्ड के पास इस सप्ताह कोई निर्धारित सार्वजनिक टिप्पणी नहीं है।
यूरो डॉलर के मुकाबले 1.1520 के करीब कारोबार कर रहा है, जबकि ECB जमा दर 2.00% है, जो 5 जून को एक चौथाई अंक की कटौती के बाद है।
बुंड 2-वर्षीय उपज 1.85% के करीब और 10-वर्षीय बुंड 2.60% के करीब है।
जुलाई के लिए यूरो क्षेत्र का प्रमुख HICP वर्ष-दर-वर्ष 2.1% पर प्रिंट हुआ, जबकि कोर सेवाएं 3.4% पर स्थिर हैं — गवर्निंग काउंसिल का डोविश अल्पसंख्यक वर्ष के अंत से पहले एक और कटौती के लिए तर्क कर रहा है, जबकि हॉकिश बहुमत सितंबर के माध्यम से होल्ड का संकेत दे रहा है।
बुधवार को यूरो क्षेत्र की खुदरा बिक्री या तो उपभोक्ता की नरमी की पुष्टि करेगी जो Q2 GDP फ्लैश ने 0.1% तिमाही-दर-तिमाही दिखाया या इसके खिलाफ धकेलेगी।
गुरुवार का जर्मन IP सीधे उस विनिर्माण मंदी की कहानी में फीड करता है जिसने गवर्निंग काउंसिल को एक और कटौती के पक्ष में रखा है।
फ्रैंकफर्ट, एम्स्टर्डम और मिलान में शिपिंग करने वाले ब्लैक-स्वामित्व वाले निर्यातकों के लिए, श्रम दिवस के लिए यूरो-डॉलर क्रॉस इस बात पर निर्भर करता है कि क्या BoE गुरुवार को कटौती करता है और EUR को नीचे खींचता है, या क्या अमेरिकी पेरोल्स चूक जाते हैं और डॉलर को नीचे खींचते हैं।
10 सितंबर के गवर्निंग काउंसिल के लिए रेंज 1.14–1.16 के लिए स्थिति बनाएं।
बैंक ऑफ इंग्लैंड मौद्रिक नीति समिति की दर निर्णय गुरुवार, 6 अगस्त को 12:00 लंदन समय (7:00 ET), मिनट, वोट विभाजन, और अद्यतन मौद्रिक नीति रिपोर्ट एक साथ जारी की जाएगी (बैंक ऑफ इंग्लैंड MPC तिथियाँ)।
गवर्नर एंड्रयू बेली 12:30 लंदन समय पर पारंपरिक प्रेस कॉन्फ्रेंस आयोजित करते हैं।
समिति ने अंतिम बार बैंक दर को 19 जून को 25 आधार अंकों से 3.75% पर कटौती की, जिसमें कटौती के पक्ष में 6-3 का वोट था। यूके का प्रमुख CPI जून में वर्ष-दर-वर्ष 3.4% पर प्रिंट हुआ, सेवाओं की महंगाई 4.8% पर।
स्टर्लिंग डॉलर के मुकाबले 1.3320 के करीब कारोबार कर रहा है, GBP/EUR 1.156 पर है। यूके के 2-वर्षीय गिल्ट उपज 3.60% के करीब है, 10-वर्षीय गिल्ट 4.35% के करीब है।
स्टर्लिंग ओवरनाइट इंडेक्स एवरेज कर्व गुरुवार को होल्ड की 58% संभावना और एक और 25-बेसिस-पॉइंट कट की 42% संभावना के साथ कम से कम एक और कट की 95% संभावना को मूल्यांकित करता है।
GBP/USD स्ट्रैडल पर इम्प्लाइड 1-सप्ताह का वोल 8.4 पर कारोबार कर रहा है, जो इस सप्ताह किसी भी G10 जोड़ी का सबसे उच्चतम है।
मतपत्र की गिनती शीर्ष निर्णय से अधिक महत्वपूर्ण है।
कटौती के लिए चार असहमति के साथ 5-4 होल्ड, पाउंड के लिए 7-2 कटौती की तुलना में अधिक डोविश है। बेली की प्रेस कॉन्फ्रेंस की भाषा श्रम बाजार पर — यूके ILO बेरोजगारी मई तिमाही में 4.7% पर टिक गई और जून में पेरोल कर्मचारियों की संख्या 41,000 से गिर गई — यह संकेत देगी कि क्या समिति वर्तमान वेतन-महंगाई में कमी को नवंबर की कटौती को सही ठहराने के लिए पर्याप्त मान रही है।
लंदन, बर्मिंघम और मैनचेस्टर में डायस्पोरा ऑपरेटरों के लिए, एक डोविश BoE और एक नरम अमेरिकी पेरोल प्रिंट एक निचले केबल और एक मजबूत डॉलर-नाइरा टेप के लिए सेटअप है।
इस सप्ताह पाउंड एक्सपोजर को हेज करें, अगले सप्ताह नहीं।
इस सप्ताह कोई केंद्रीय बैंक ऑफ नाइजीरिया मौद्रिक नीति समिति की बैठक नहीं — अगली MPC 22-23 सितंबर को निर्धारित है।
CBN बुधवार को अपनी निर्धारित OMO T-बिल नीलामी चलाता है और बुधवार की दोपहर अपनी NTB प्राथमिक नीलामी; ऋण प्रबंधन कार्यालय मंगलवार को जुलाई के FGN बांड नीलामी परिणाम प्रकाशित करता है (केंद्रीय बैंक ऑफ नाइजीरिया)।
मौद्रिक नीति दर 27.5% पर है, जुलाई 22 की होल्ड के बाद और नाइरा ने जुलाई के अंत तक NAFEM विंडो पर डॉलर के मुकाबले 1,545–1,568 की रेंज में कारोबार किया है।
जून के लिए प्रमुख CPI वर्ष-दर-वर्ष 22.22% पर प्रिंट हुआ, जबकि खाद्य महंगाई 21.14% पर है।
बाहरी रिजर्व जुलाई के अंत में $40.9 बिलियन पर पहुंच गए, जो कि Q2 तेल प्राप्तियों और डायस्पोरा प्रवाह के कारण जून के अंत में $37.9 बिलियन से बढ़ा है।
मंगलवार की DMO बांड नीलामी यह परीक्षण करती है कि क्या पेंशन फंड अपने 20% वास्तविक-उपज मांग को कम करने के लिए तैयार हैं क्योंकि महंगाई निम्न-20 के माध्यम से गिरती है।
1.5x से ऊपर की बोली-आवरण पर सफल नीलामी NGX इक्विटी जोखिम प्रीमियम को संकुचित करती है और विनिमय पर फिनटेक और उपभोक्ता-स्टेपल नामों का समर्थन करती है।
NAFEM विंडो को भी देखें कि क्या CBN के विदेशी मुद्रा सुधारों ने नाइरा को अगस्त के पेरोल चक्रों के लिए 1,570 लाइन के माध्यम से बनाए रखने के लिए पर्याप्त डॉलर तरलता उत्पन्न की है।
