Η Τράπεζα της Αγγλίας θα ανακοινώσει την απόφαση επιτοκίων Αυγούστου την Πέμπτη και η BLS θα δημοσιεύσει τα στοιχεία για τις μη αγροτικές θέσεις εργασίας του Ιουλίου την Παρασκευή, δημιουργώντας ένα 24ωρο παράθυρο κεντρικής τράπεζας και δεδομένων απασχόλησης. Ο Μαύρος Εκτελεστικός: Η Εβδομάδα που…
Η εβδομάδα της 3ης Αυγούστου προσφέρει ένα 24ωρο παράθυρο πολιτικής και δεδομένων που θα τιμολογήσει τα παγκόσμια ρίσκα μέχρι την Ημέρα Εργασίας.
Η Επιτροπή Νομισματικής Πολιτικής της Τράπεζας της Αγγλίας ανακοινώνει την απόφαση επιτοκίου του Αυγούστου την Πέμπτη στις 12:00 ώρα Λονδίνου, με τα πρακτικά και τη διχασμένη ψήφο να δημοσιεύονται την ίδια στιγμή — η πρώτη συνεδρίαση της BoE από τη μείωση των 25 μονάδων βάσης στις 25 Ιουνίου που έφερε το επιτόκιο της Τράπεζας στο 3.75% (Ημερομηνίες MPC της Τράπεζας της Αγγλίας).
Δεκαέξι ώρες αργότερα, το Γραφείο Στατιστικής Εργασίας των ΗΠΑ δημοσιεύει την Κατάσταση Απασχόλησης του Ιουλίου στις 8:30 ET την Παρασκευή, με τη συναίνεση να προβλέπει +85,000 θέσεις εργασίας μη γεωργικών και ποσοστό ανεργίας που αυξάνεται κατά μία δέκατη στο 4.3% (Ημερολόγιο δημοσιεύσεων BLS).
Η στερλίνα, το ζεύγος στερλίνας-δολαρίου και τα 2ετή ομόλογα θα κινηθούν με βάση την καταμέτρηση ψήφων της BoE. Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed, η καμπύλη 2s-10s και οι διασταυρώσεις δολαρίου-αναδυόμενων αγορών θα κινηθούν με βάση τον αριθμό θέσεων εργασίας της Παρασκευής.
Το μακροοικονομικό ημερολόγιο είναι γεμάτο γύρω από αυτούς τους δύο άξονες.
Η Δευτέρα ανοίγει με PMI Μεταποίησης ISM για τον Ιούλιο στις 10:00 ET, συναίνεση 54.0%, η πρώτη ανάγνωση του tape σχετικά με το αν η δραστηριότητα των εργοστασίων του τρίτου τριμήνου διατηρεί την επέκταση που σήμαινε το 53.3% του ISM τον Ιούνιο (Ημερολόγιο οικονομικών της Scotiabank).
Η Τρίτη προσθέτει Θέσεις Εργασίας JOLTS Ιουνίου στις 10:00 ET με τη συναίνεση στο 7.5 εκατομμύρια, παράλληλα με την ισοτιμία εμπορευμάτων και υπηρεσιών των ΗΠΑ στις 8:30 ET (Ημερολόγιο οικονομικών MarketWatch).
Η Τετάρτη φέρνει την ιδιωτική έκθεση απασχόλησης ADP στις 8:15 ET με τη συναίνεση στο +75,000, το PMI Υπηρεσιών ISM στις 10:00 ET με συναίνεση 54.4%, και τις αρχικές αιτήσεις για επιδόματα ανεργίας την Πέμπτη να παρακολουθούν 200,000 (Ημερολόγιο οικονομικών της Scotiabank).
Κάτω από το ημερολόγιο βρίσκεται το πιο δύσκολο ερώτημα για τους μαύρους διευθυντές που διαχειρίζονται τις μισθοδοσίες και τα προϊόντα στις αγορές των ΗΠΑ, Ηνωμένου Βασιλείου και Αφρικής.
Θα παραδώσει η BoE μια διατήρηση με μια επιθετική μειοψηφία ψήφο και θα προειδοποιήσει τον Νοέμβριο ως το επόμενο παράθυρο μείωσης, ή θα μειώσει ξανά με βάση τα μαλακά δεδομένα εργασίας του Ηνωμένου Βασιλείου — και επιβεβαιώνει η έκδοση θέσεων εργασίας του Ιουλίου των ΗΠΑ την επιβράδυνση των προσλήψεων που έχουν σηματοδοτήσει οι υποδείκτες υπηρεσιών ISM και οι ανεκδοτοί του Beige Book από τον Μάιο;
Η απάντηση καθορίζει την στερλίνα-δολάριο, τις πιστωτικές διαφορές στις αναχρηματοδοτήσεις υψηλής απόδοσης που λήγουν τον Σεπτέμβριο, και τον τόνο του δολαρίου έναντι του ναϊρά, του σέντι, του ραντ και του τζαμαϊκανικού δολαρίου.
Αυτή είναι μια εβδομάδα όπου οι αντισταθμίσεις τιμολογούνται, όχι τοποθετούνται.
Δεν υπάρχει συνεδρίαση FOMC αυτή την εβδομάδα — η επόμενη απόφαση της Ομοσπονδιακής Επιτροπής Ανοιχτής Αγοράς είναι στις 17 Σεπτεμβρίου.
Δύο περιφερειακοί πρόεδροι της Fed θα κάνουν δημόσιες δηλώσεις: Ο Πρόεδρος της Fed του Κάνσας Σίτι, Jeff Schmid, μιλάει την Τρίτη στις 8:15 μ.μ. ET, και Ο Πρόεδρος της Fed της Ρίτσμοντ, Tom Barkin, μιλάει την Παρασκευή στις 10:00 ET, ενενήντα λεπτά μετά την ανακοίνωση των θέσεων εργασίας (Ημερολόγιο Αυγούστου της Ομοσπονδιακής Τράπεζας).
Η Επιτροπή δημοσιεύει εβδομαδιαία δεδομένα ισολογισμού H.4.1 το απόγευμα της Πέμπτης και καταναλωτική πίστωση για τον Ιούνιο στις 15:00 ET την Παρασκευή, με συναίνεση $12.0 δισεκατομμύρια (Ημερολόγιο οικονομικών MarketWatch).
Τα συμβόλαια μελλοντικής εκπλήρωσης της Fed αυτή τη στιγμή τιμολογούν μια 74% πιθανότητα μείωσης στις 17 Σεπτεμβρίου στην καμπύλη CME FedWatch μετά την διατήρηση του FOMC στις 30 Ιουλίου, με τον Νοέμβριο να τιμολογείται ως επόμενο αν οι εκτυπώσεις πληθωρισμού συνεχίσουν να μαλακώνουν.
Η απόδοση των 2ετών ομολόγων βρίσκεται κοντά στο 3.68% και των 10ετών κοντά στο 4.14%, μια καμπύλη 46 μονάδων βάσης που γίνεται πιο απότομη σε οποιαδήποτε απώλεια θέσεων εργασίας τον Ιούλιο.
Ο δείκτης δολαρίου διαπραγματεύεται κοντά στο 97.8, με την υποκείμενη μεταβλητότητα στα 1-εβδομάδας straddles EUR/USD στο 6.2 πριν από το παράθυρο BoE και θέσεων εργασίας.
Οι δηλώσεις του Barkin την Παρασκευή έρχονται αφού οι έμποροι έχουν ήδη επεξεργαστεί την υπέρβαση ή την απώλεια θέσεων εργασίας — το σενάριό του θα επικυρώσει είτε μια μείωση του Σεπτεμβρίου είτε θα την καθυστερήσει. Ο Schmid την Τρίτη το βράδυ καθορίζει τον τόνο για τις εκτυπώσεις JOLTS και ADP την Τετάρτη.
Για τους χειριστές που τιμολογούν την πίστωση δολαρίου ΗΠΑ για το τέταρτο τρίμηνο, παρακολουθήστε τα 2ετή για κατεύθυνση και τα 5ετή TIPS breakeven για το στοιχείο των προσδοκιών πληθωρισμού.
Μια εκτύπωση μισθοδοσίας κάτω από 50.000 σε συνδυασμό με μια ήπια ανάγνωση από τον Barkin αυξάνει την πιθανότητα μείωσης τον Σεπτέμβριο πάνω από 90% και επιταχύνει την καμπύλη έντονα.
Δεν υπάρχει συνεδρίαση του Διοικητικού Συμβουλίου της ΕΚΤ αυτή την εβδομάδα — η επόμενη απόφαση νομισματικής πολιτικής είναι προγραμματισμένη για τις 10 Σεπτεμβρίου στη Φρανκφούρτη (Ημερολόγιο ΕΚΤ).
Οι λιανικές πωλήσεις της ευρωζώνης για τον Ιούνιο θα δημοσιευτούν την Τετάρτη στις 11:00 CET, και η γερμανική βιομηχανική παραγωγή για τον Ιούνιο θα εκτυπωθεί την Πέμπτη στις 08:00 CET, και οι δύο παρακολουθούνται ως είσοδοι στις προβλέψεις του προσωπικού του Διοικητικού Συμβουλίου του Σεπτεμβρίου. Η Πρόεδρος της ΕΚΤ, Λαγκάρντ, δεν έχει προγραμματισμένες δημόσιες δηλώσεις αυτή την εβδομάδα.
Το ευρώ διαπραγματεύεται κοντά σε 1.1520 έναντι του δολαρίου με το επιτόκιο καταθέσεων της ΕΚΤ στο 2.00% μετά τη μείωση κατά 25 μονάδες βάσης στις 5 Ιουνίου.
Οι αποδόσεις των 2ετών Bunds βρίσκονται κοντά στο 1.85% και των 10ετών Bunds κοντά στο 2.60%.
Ο γενικός δείκτης HICP της ευρωζώνης για τον Ιούλιο εκτυπώθηκε στο 2.1% σε ετήσια βάση, με τις βασικές υπηρεσίες να παραμένουν πεισματικά στο 3.4% — η ήπια μειοψηφία του Διοικητικού Συμβουλίου έχει υποστηρίξει μια ακόμη μείωση πριν από το τέλος του έτους, ενώ η επιθετική πλειοψηφία έχει στείλει σήματα για διατήρηση μέχρι τον Σεπτέμβριο.
Οι λιανικές πωλήσεις της ευρωζώνης την Τετάρτη θα επιβεβαιώσουν είτε την επιβράδυνση των καταναλωτών που έδειξε η πρόβλεψη του ΑΕΠ του δεύτερου τριμήνου στο 0.1% σε τριμηνιαία βάση είτε θα αντισταθούν σε αυτό.
Η γερμανική βιομηχανική παραγωγή την Πέμπτη τροφοδοτεί άμεσα την αφήγηση της ύφεσης στη βιομηχανία που έχει κρατήσει το Διοικητικό Συμβούλιο με προτίμηση για μια ακόμη μείωση.
Για τους εξαγωγείς που ανήκουν σε μαύρους και στέλνουν στη Φρανκφούρτη, το Άμστερνταμ και το Μιλάνο, η διασταύρωση ευρώ-δολαρίου μέχρι την Εργατική Ημέρα εξαρτάται από το αν η BoE μειώσει την Πέμπτη και τραβήξει το EUR χαμηλότερα, ή αν οι μισθοδοσίες των ΗΠΑ αποτύχουν και τραβήξουν το δολάριο χαμηλότερα.
Θέση για εύρος 1.14–1.16 μέχρι το Διοικητικό Συμβούλιο της 10ης Σεπτεμβρίου.
Απόφαση επιτοκίων της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής της Τράπεζας της Αγγλίας την Πέμπτη, 6 Αυγούστου στις 12:00 ώρα Λονδίνου (7:00 ET), με τα πρακτικά, την κατανομή ψήφων και την ενημερωμένη Έκθεση Νομισματικής Πολιτικής να δημοσιεύονται ταυτόχρονα (Ημερομηνίες MPC της Τράπεζας της Αγγλίας).
Ο Κυβερνήτης Άντριου Μπέιλι θα πραγματοποιήσει την καθιερωμένη συνέντευξη τύπου στις 12:30 ώρα Λονδίνου.
Η Επιτροπή μείωσε τελευταία φορά το επιτόκιο της Τράπεζας κατά 25 μονάδες βάσης στο 3.75% στις 19 Ιουνίου, με ψήφο 6-3 υπέρ της μείωσης. Ο γενικός δείκτης CPI του Ηνωμένου Βασιλείου για τον Ιούνιο εκτυπώθηκε στο 3.4% σε ετήσια βάση, με τον πληθωρισμό υπηρεσιών στο 4.8%.
Η στερλίνα διαπραγματεύεται κοντά σε 1.3320 έναντι του δολαρίου με το GBP/EUR στο 1.156. Οι αποδόσεις των 2ετών ομολόγων του Ηνωμένου Βασιλείου βρίσκονται κοντά στο 3.60%, οι 10ετείς ομολόγοι κοντά στο 4.35%.
Η καμπύλη του Δείκτη Στερλίνας Overnight τιμολογεί μια 58% πιθανότητα διατήρησης την Πέμπτη με μια 42% πιθανότητα άλλης μείωσης κατά 25 μονάδες βάσης, και μια 95% πιθανότητα τουλάχιστον μιας ακόμη μείωσης πριν από το τέλος του έτους.
Η υπονοούμενη μεταβλητότητα 1 εβδομάδας στο GBP/USD διαπραγματεύεται στο 8.4, η υψηλότερη από οποιοδήποτε ζεύγος G10 αυτή την εβδομάδα.
Η καταμέτρηση των ψήφων έχει μεγαλύτερη σημασία από την επικεφαλίδα της απόφασης.
Μια διατήρηση 5-4 με τέσσερις διαφωνίες για μείωση είναι πιο ήπια από μια μείωση 7-2 για τη στερλίνα. Η γλώσσα της συνέντευξης τύπου του Μπέιλι σχετικά με την αγορά εργασίας — η ανεργία του Ηνωμένου Βασιλείου ILO αυξήθηκε στο 4.7% το δεύτερο τρίμηνο και οι μισθωτοί μειώθηκαν κατά 41.000 τον Ιούνιο — θα στείλει σήματα σχετικά με το αν η Επιτροπή θεωρεί ότι η τρέχουσα επιβράδυνση του πληθωρισμού μισθών είναι επαρκής για να δικαιολογήσει μια μείωση τον Νοέμβριο.
Για τους φορείς της διασποράς στο Λονδίνο, το Μπέρμιγχαμ και το Μάντσεστερ που χρηματοδοτούν συμφωνίες στην Αφρική σε δολάρια, μια ήπια BoE σε συνδυασμό με μια αδύναμη εκτύπωση μισθοδοσίας των ΗΠΑ είναι η διαμόρφωση για μια χαμηλότερη καλωδίωση και μια ισχυρότερη ταινία δολαρίου-νάιρα.
Καλύψτε την έκθεση στη στερλίνα αυτή την εβδομάδα, όχι την επόμενη.
Δεν υπάρχει συνεδρίαση της Επιτροπής Νομισματικής Πολιτικής της Κεντρικής Τράπεζας της Νιγηρίας αυτή την εβδομάδα — η επόμενη MPC είναι προγραμματισμένη για τις 22-23 Σεπτεμβρίου.
Η Κεντρική Τράπεζα της Νιγηρίας διεξάγει την προγραμματισμένη δημοπρασία OMO T-bill την Τετάρτη και την πρωτογενή δημοπρασία NTB το απόγευμα της Τετάρτης; το Γραφείο Διαχείρισης Χρέους δημοσιεύει τα αποτελέσματα της δημοπρασίας ομολόγων FGN του Ιουλίου την Τρίτη (Κεντρική Τράπεζα της Νιγηρίας).
Ο Ρυθμός Νομισματικής Πολιτικής βρίσκεται στο 27.5% μετά τη διατήρηση στις 22 Ιουλίου και το ναϊρα έχει διαπραγματευτεί σε εύρος 1,545–1,568 έναντι του δολαρίου μέχρι τα τέλη Ιουλίου μέσω του παραθύρου NAFEM.
Ο γενικός δείκτης CPI για τον Ιούνιο εκτυπώθηκε στο 22.22% σε ετήσια βάση με τον πληθωρισμό τροφίμων στο 21.14%.
Τα εξωτερικά αποθέματα καθαρίστηκαν στα $40.9 δισεκατομμύρια στο τέλος Ιουλίου, αυξημένα από $37.9 δισεκατομμύρια στο τέλος Ιουνίου λόγω των εσόδων από πετρέλαιο του δεύτερου τριμήνου και των εισροών από τη διασπορά.
Η δημοπρασία ομολόγων DMO την Τρίτη δοκιμάζει αν τα ταμεία συντάξεων είναι πρόθυμα να μειώσουν την απαίτησή τους για πραγματική απόδοση 20% καθώς ο πληθωρισμός πέφτει στα χαμηλά 20.
Μια επιτυχής δημοπρασία με κάλυψη προσφοράς πάνω από 1.5x συμπιέζει τα περιθώρια κινδύνου μετοχών NGX και υποστηρίζει τα ονόματα fintech και καταναλωτικών αγαθών στο χρηματιστήριο.
Παρακολουθήστε επίσης το παράθυρο NAFEM για το αν οι μεταρρυθμίσεις ξένου συναλλάγματος της CBN έχουν δημιουργήσει αρκετή ρευστότητα σε δολάρια για να κρατήσουν το ναϊρα πάνω από τη γραμμή των 1,570 μέχρι τους κύκλους μισθοδοσίας του Αυγούστου για τις πολυεθνικές που εδρεύουν στη Λάγος.
